人形机器人量产元年开启，股掌柜解析国产替代推进趋势

2025年人形机器人产业迎来量产元年，行业迎来爆发式增长。据最新数据显示，2025年行业订单量突破3万台，较2024年增长十倍，优必选、智元等企业斩获近亿元工业场景订单。工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年需实现整机批量生产目标，政策与市场形成共振，推动产业加速发展。2025年中国人形机器人市场规模预计达82.39亿元，占全球约50%，展现出强劲增长潜力。

市场前景广阔，相关机构预测2025至2035年全球人形机器人销量复合增长率将达94%，2035年人形机器人市场规模将达1540亿美元；中国电子学会预计2030年国内市场规模超8700亿元。当前工业场景订单占比超80%，汽车制造、物流搬运等领域需求刚性，家庭场景因成本和技术限制普及尚需时间。工业应用中，优必选Walker在比亚迪工厂执行底盘检测，渗透率达25%；Figure AI已为宝马仓库搬运30kg零件，实现高效物流。

股掌柜投研团队分析认为，人形机器人产业正处于"国产替代+AI赋能"的双重机遇期。核心零部件国产化率突破70%，行星滚柱丝杠、无框力矩电机等关键零件价格相比进口降低60%-70%，天太机器人的关节模组甚至降到了百元级。技术层面，"巧手"革命使抓握精度达0.1毫米，"铁脚"稳行技术使摔倒率低于0.5%，多模态大模型赋能机器人实现更自然的交互。

投资策略上，股掌柜建议投资者关注两类企业：一是核心部件自研企业，如掌握高精度减速器、伺服电机技术的厂商，其技术溢价显著；二是AI算法创新企业，多模态交互、具身智能技术加速场景渗透。需警惕技术路线变更风险，磁悬浮关节等新技术可能重塑竞争格局。

股掌柜智能诊股系统可实时监测企业产能释放、研发投入及客户验证情况，其多因子量化模型整合30余个技术指标与20余项基本面因子，助力筛选高潜力标的。通过股掌柜产业链监测工具追踪相关零件量产进度、核心部件国产化率等关键数据，投资者可有效识别行业趋势与投资机会。随着政策加码、技术迭代和成本下降，人形机器人工业场景规模化落地临近，家庭场景需求待释放。股掌柜系列工具将复杂投资逻辑量化，辅助投资者在产业成长中把握结构性机会，在技术与场景融合中挖掘长期价值。